近期关注点：工程机械销售数据和下游投资进度；铁道部改革和铁路设备招标；环保政策出台。
中信证券今日发布研报，称继续看好机械行业三类公司。
重点公司盈利预测、估值及投资评级
工程机械
主要产品实现单月转正，建议逐步配置。工程机械主要产品在旺季实现单月转正，4月挖掘机同比增长5.8%，装载机同比增长3.g%，符合我们之前的预期，维持对行业弱复苏的判断，一季度业绩较差已经在前期股价表现中有所反映，推荐有行业格局好、成长空间大的恒立油缸(601100,股吧)和森远股份(300210,股吧)，建议逐步配置行业内竞争力突出且估值较低的三一重工(600031,股吧)。
环保装备
受益节能减排，关注板块机会。近期主要大中型城市再次连续出现严重雾霾天气，将PM2.5纳入约束性考核体系有望成为政策的核心突破点，环保装备充分受益政府对环保的日益重视和对环保投资力度的不断加大，建议关注相关公司的投资机会，重点推荐海陆重工(002255,股吧)和开山股份(300257,股吧)。
铁路设备
关注招标进展，等待板块估值提升。虽然短期内相关公司的业务增长确实可能会受到铁路改革的影响，但从中长期来看，铁路改革对铁路设备行业整体发展是利好，板块估值将料会逐步恢复。预计5月份或有招标，建议重点关注估值较低和利润率提升空间大的中国北车(601299,股吧)。
油气装备
关注气化率持续提升带来的行业性机会。受益于节能减排的大趋势要求，中国气化率持续提升将带动天然气产业链装备进入5-10年的景气周期。维持龙头杰瑞股份(002353,股吧)的“买入”评级，公司高确定性成长将成为支撑高估值的基础，二线黑马重点关注通源石油(300164,股吧)、恒泰艾普(300157,股吧)复牌后的补涨行情以及重大资产重组后基本面的变化趋势。
其他子板块观点
智能计量表：受益智慧城市建设和资源价格改革，推荐新天科技(300259,股吧)；智能装备：劳动力成本上升推动行业快速增长，中长期发展空间广阔；农业机械：行业景气延续，推荐新界泵业(002532,股吧)；煤炭机械：面临需求放缓和竞争加剧的双重考验；航天军工：多重刺激将至。
投资策略
结合行业基本面和当前市场环境，本周我们继续推荐三类公司：竞争力突出、有新产品和新业务的公司：如海陆重工、开山股份、恒立油缸、森远股份等；行业发展前景好的公司：如油气装备和智能仪器仪表相关的公司，如杰瑞股份、新天科技和新界泵业等；估值低、当前预期比较悲观、未来估值将会逐步修复的公司：中国北车和三一重工等。
风险因素
全球经济波动风险、国内宏观调控风险、公司业绩低于预期风险。
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